IVD四巨头2021Q1财报：雅培暴涨近120%，中国市场成全球引擎

四巨头Q1诊断业务排名依旧，罗氏第一，雅培第二，丹纳赫第三，西门子医疗第四。

*西门子医疗2021财年Q1区间为2020年10月1日-2020年12月31日。

*按实时汇率：1瑞郎=1.0901美元，1欧元=1.2022美元。

罗氏：诊断业务营收第一（4330亿瑞郎）。受制药业务下滑影响，集团Q1总营收同比-1%，但诊断业务长势喜人，高达+50%，其中，POC免疫诊断暴涨1532%，成最强增长驱动力。

雅培：诊断业务增速第一（+119.8%），在总营收中的占比也是四家最高的（38%）。雅培快速迭代多款Covid-19诊断产品，快速诊断和分子诊断业务在Q1分别暴涨302.8%、220.9%，国际市场成为增长引擎。

丹纳赫：诊断业务同比+34%。对整体业绩高速增长（+34.5%）起到了拉动作用。

西门子医疗：得益于快速COVID-19抗原检测的销售和核心业务恢复稳定增长，诊断业务+23%的增长，中国以+25%的增速成为区域业绩支柱。

罗氏诊断：营收第一，占比提升10个百分点，POC免疫诊断暴涨1532%

罗氏在2021年Q1的整体营收为149.3亿瑞士法郎（约162.75亿美元），同比-1%（按固定汇率同比+3%）。其中，

• 制药业务下滑明显，同比-14%；

• 诊断业务增长强劲，同比+50%，抵消了部分制药业务的业绩下跌。

诊断业务为罗氏全球贡献了29%的营收，占比上升10个百分点。

▲罗氏2021财年Q1整体营收

诊断业务营收

得益于全面且不断增长的COVID-19检测产品组合，罗氏诊断业务Q1营收达43.3亿瑞郎（约47.2亿美元），同比+50%。

COVID-19检测呈现出进一步增长的势头，常规业务也表现出强劲增长。

▲罗氏2021财年Q1诊断业务营收

• 中心实验室：营收17.65亿瑞郎，同比+28%，主要得益于免疫诊断的出色增长（同比+40%），临床化学也实现两位数增长（+13%）；

  
  

• 分子诊断：营收11.07亿瑞郎，同比+80%，占比25.6%，上涨4%。病毒学和POC分子诊断分别大涨+188%、+130%，主要受SARS-CoV-2检测的销售驱动，LightMix系列（实时荧光PCR检测试剂盒）同比+55%；

  
  

• 糖尿病管理：营收4.6亿瑞郎，同比+8%，血糖监测业务的增长，胰岛素输送系统业务下跌；

  
  

• 病理实验室（原组织诊断）：营收2.82亿瑞郎，同比+4%；

  
  

• 床旁诊断：营收7.16亿瑞郎，同比大涨+277%，占比上升10个百分点至16.5%。其中，POC免疫诊断销售额暴涨1532%（主要来自新的COVID-19 POC检测产品组合），成为罗氏诊断业绩增长的排头兵。

雅培诊断：增速第一，快速诊断（Alere业务）和分子诊断呈三位数增长

2021年Q1，雅培营收104.56亿美元，同比+35.3%，有机同比+32.9%，开局顺利。

受COVID-19诊断需求的推动，诊断业务大涨+119.8%。其他三大业务也实现了不同程度的增长：医疗设备（+13.1%）、营养（+6.9%）、制药（+2.5%）。

诊断业务营收

在全球对COVID-19诊断产品组合的需求推动下，雅培诊断业务Q1实现了亮眼的三位数增长，同比+119.8%，营收达40.14亿美元。其中，

• 快速诊断（Alere的POC业务）：大涨+302.8%，营收22.56亿美元，超诊断营收的一半，成为业绩核心支柱；

• 分子诊断：实现业绩翻倍，营收4.47亿美元，同比+220.9%；
  

• 传统诊断：营收11.82亿美元，同比+19.6%，得益于对快速和基于实验室的COVID-19诊断产品组合的需求推动；
  

• 床旁诊断：诊断业务中唯一下滑（同比-6.6%）的业务，主要受美国市场11.4%的下滑影响。

第一季度，雅培全球与COVID-19检测相关的销售额为22亿美元，其中BinaxNOW，Panbio和ID NOW快速检测平台的总销售额为18亿美元。

丹纳赫诊断：营收+34%，四大细分业务均增长

2021年Q1，丹纳赫总营收68.58亿美元，同比+58%，是四巨头中业绩增速最快的。

三大业务均实现业绩增长，生命科学营收翻倍达（+115%）、诊断业务（+34%）、环境应用营收11.34亿美元（+6.5%）。

诊断业务营收

丹纳赫诊断业务在2021年Q1实现21.78亿美元营收，34%的增长主要归功于COVID-19相关的需求，以及新冠停工和限制放宽带来的企业对仪器和消耗品的需求增加。

丹纳赫诊断的所有细分业务均实现增长，具体增长数据未披露。

其中，

• 临床实验室业务：增长源于免疫检测和化学产品线的需求增加，主要由中国、日本和西欧市场驱动；
  

• 分子诊断业务：是诊断业务增长的主要驱动力，COVID-19诊断解决方案的仪器和消耗品销售增长尤其强劲；

• 急性护理诊断业务：增长主要源于血气和免疫分析产品线在日本、中国和北美市场的喜人销售；
  

• 病理诊断业务：主要受益于核心组织学、高级染色和病理成像产品的需求增加。

西门子医疗诊断：营收+23.5%，常规检测恢复

西门子医疗在2021财年Q1（2020年10月1日-2020年12月31日）业绩喜人，整体营收38.68亿欧元，同比+13.3%。

三大业务均有不同程度增长：影像学（+9.3%）、诊断业务（+23.5%）以及临床治疗（+6.3%）。

诊断业务营收

得益于COVID-19检测的强劲需求，诊断业务Q1实现出色增长，营收11.83亿欧元（约14.22亿美元），同比+23.5%。

增长主要来源于：

• 欧洲、中东和非洲地区对快速COVID-19抗原检测的高需求；

• PCR检测和抗体的销售推动；

• 常规检测恢复和客户引入。

区域比拼：亚太新兴市场成增长引擎

罗氏诊断增长“双引擎”：EMBA和亚太地区

罗氏诊断业务Q1在所有区域均实现出色增长，EMBA和亚太成为全球增长的“双引擎”，其中，

• EMEA（欧洲、中东、非洲）：罗氏诊断最大、涨幅最大的市场，营收19.67亿瑞郎，同比+62%；

• 北美：营收10.51亿瑞郎，同比+26%，全球占比下滑近5个百分点；

• 亚太地区：营收10.45亿瑞郎，加速缩小与北美市场的差距，营收占比不分伯仲；同比+61%，和EMEA市场旗鼓相当；
  

• 拉丁美洲：营收2.67亿瑞郎，同比+48%。

雅培诊断美国占比下滑，国际市场亮眼+131.9%

美国市场：营收16.41亿美元，同比+104.4%，占诊断总营收的37%，相比2020年Q1的44%占比，有所下滑。床旁诊断业务大幅下滑，同比-11.4%，其他业务均保持增长，尤其是快速诊断（+199.7%）和分子诊断（+168.7%）；

国际市场：营收23.73亿美元，同比+131.9%，占诊断总营收的63%，比去年同期的56%增加7个百分点。国际市场在Q1表现非常亮眼，四大诊断业务均实现强劲增长，快速诊断更是实现了五倍增长（11.53亿美元，+500.6%）的飞跃式发展，分子诊断同样表现不俗，同比+267.0%。

丹纳赫诊断高增长市场+45%，中国增长强劲

2021年Q1，丹纳赫所有区域市场均实现两位数的出色增长，其中，

• 北美：营收9.72亿美元，同比+29%，占丹纳赫全球诊断业务的45%；
  

• 西欧：营收4.15亿美元，同比+34%，占比19%；

• 高增长市场（东欧、中东、非洲、拉美和亚洲，不含日本、澳大利亚和新西兰）：营收6.73亿美元，占比31%，同比+45%，主要由中国市场增长驱动；
  

• 其他发达市场：营收1.18亿美元，同比+20%，占比5%。

西门子医疗诊断区域业绩主力军：中国和德国

区域营收包括西门子医疗的全部业务在内，三大区域市场均实现不同程度增长：

• EMEA市场（欧洲、独立国家联合体、非洲和中东）：营收14.47亿欧元，同比+26%，其中，德国市场表现十分亮眼，贡献了3.29亿欧元，同比+58%；

• 美洲市场：营收13.06亿欧元，同比+2%；
  

• 亚洲&澳洲市场：营收11.15亿欧元，同比+13%，其中，中国市场贡献了5.87亿欧元，占据半壁江山，同比+25%，成为区域业绩主力军。

罗氏诊断：收购+研发，丰富产品组合

罗氏诊断检测和数字解决方案的产品组合不断完善。

2021年以来，罗氏相继以18亿美元收购分子诊断公司GenMark，推出研究用 cobas® SARS-CoV-2变体组1检测、针对cobas pro®集成解决方案的八种新高通量配置等新诊断产品。

2021年，罗氏诊断计划推进10款产品的普及及上市，其中包括4款仪器、2款检测产品和4款数字化解决方案。

罗氏首席执行官Severin Schwan对投资者表示，随着医疗保健系统正常运转，常规诊断检测已开始恢复，COVID-19检测“目前难以预测”。

雅培诊断：继续推进多元化产品革新

2021年3月31日，雅培宣布BinaxNOW COVID-19 Ag抗原自我检测卡获得FDA紧急使用授权（EUA）并于4月19日开始出售给美国各地零售商。BinaxNOW是美国目前最实惠的非处方COVID-19快速检测。

未来，雅培将继续推动其多元化的产品线进行革新，以创造转型和迭代机会。其中，

• 诊断领域，雅培将推出Alinity系列整合诊断解决方案。

雅培总裁兼首席执行官Robert B. Ford表示：“过去一年，雅培开发了高质量的快速检测设备，并投资了美国工厂以扩大生产规模。我们对最近推出的几种产品的增长势头感到特别满意，并继续预测今年每股收益将增长35％以上。”

丹纳赫诊断：加速本土化进程

丹纳赫首席执行官Rainer Blair表示，“COVID-19疫苗、治疗和诊断检测的持续开发和生产，推动了业绩创纪录的增长。”

2021年JMP上，Blair表示丹纳赫在分子诊断领域重点关注Cepheid，其在2020年带来了大约20亿美元的收入。

此外，2021年3月30日，丹纳赫诊断平台中国研发及制造基地在苏州工业园区正式奠基动工，投资金额达上亿美元，预计2023年投入运营，进一步加速在中国的本土化进程。

西门子医疗诊断：数字化转型

2021年，西门子医疗进入“2025战略”第二阶段，明确了优先事项 —— 扩大市场份额，并推进公司的数字化转型。

在升级阶段，西门子医疗的目标是每年可比营收增长超过5%，每年调整后的每股基本利润增长约10%。

其中，诊断业务重点是利用实验室诊断自动化趋势所提供的市场机会，将该部门业务提升至增长水平。

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IVD四巨头在2021年Q1的诊断业绩排位仍保持不变，罗氏和雅培不仅诊断营收遥遥领先丹纳赫和西门子医疗，增速也远超后者，进一步拉大了与后两者之间的差距。

另一方面，雅培以近120%的亮眼增长，加速追赶老大罗氏，业绩同样突破40亿美元大关，未来是否有望迎头赶上？

分子诊断和床旁诊断成为近两年的增长点。

可以预见的是，1-2年内，新冠相关检测和诊断仍是IVD领域的主要业务之一，竞争将会更为剧烈。

中国作为全球最重要的市场之一，其卓越的增长表现，也势必会成为IVD巨头们力争的战场。全球第一不等于中国第一，谁又会在中国市场赢得胜利呢？

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